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定期评估投资组合（第3页）

当利率上升时，债券价格通常会下跌，而股票市场可能受到资金成本上升的压力；反之，当利率下降时，债券价格上涨，股票市场可能受益于宽松的资金环境。

根据利率的变化调整债券和股票的比例，可以优化投资组合。

（三）行业趋势

不同行业在不同时期的发展前景不同。

例如，随着科技的进步，新兴科技行业可能迅速崛起；而传统行业可能面临转型升级的压力。

及时把握行业趋势，调整投资组合中相关行业资产的比重，可以捕捉到更多的投资机会。

（四）政策法规

政府的财政政策、货币政策、产业政策等都会对金融市场产生深远影响。

例如，税收政策的调整可能影响房地产市场；环保政策的加强可能推动新能源行业的发展。

密切关注政策法规的变化，有助于提前调整投资组合，规避风险或抓住机遇。

五、投资组合调整的策略与方法

（一）再平衡

当投资组合中各类资产的比例由于市场波动而偏离初始设定时，通过卖出部分上涨资产、买入部分下跌资产，将资产比例恢复到预定水平。

这种方法可以强制实现低买高卖，降低投资成本，同时保持投资组合的风险特征不变。

（二）资产替换

如果某些资产的表现持续不佳，或者其基本面发生了重大变化，不再符合投资组合的要求，可以将其替换为更具潜力的资产。

在进行资产替换时，需要充分研究新资产的风险收益特征和与现有资产的相关性。

（三）战术性调整

根据对市场短期趋势的判断，临时性地增加或减少某些资产的配置比例。

例如，预计股票市场短期内将有较大涨幅，可以适当提高股票的仓位；反之，如果预计市场将下跌，可以降低股票仓位，增加现金或债券的比例。

但需要注意的是，战术性调整具有较高的风险，需要准确的市场判断和果断的决策。

（四）战略性调整

基于对长期市场趋势、个人财务状况和投资目标的重新评估，对投资组合的资产配置进行根本性的调整。

例如，随着年龄的增长，风险承受能力下降，可能需要逐步增加债券等稳健资产的比例，减少股票等高风险资产的比例。

六、投资组合调整的风险与挑战

（一）市场预测的不确定性

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